تراجعت الليرة التركية بنسبة 7% إلى مستوى قياسي منخفض في 8 يونيو في أكبر عمليات بيع يومية لها منذ الانهيار التاريخي لعام 2021، حيث بدا أن الحكومة المنتخبة حديثًا تخفف إجراءات تحقيق الاستقرار في محورها نحو سياسات أكثر تقليدية.
منذ إعادة انتخاب الرئيس رجب طيب أردوغان في 28 مايو/أيار تعرضت الليرة لعدة ضغوط. استقرت الليرة عند 22.98 مقابل الدولار في الساعة 07.35 بتوقيت جرينتش.
وفي وقت سابق لامس أدنى مستوى لها عند 23.35 دولارا لتصل خسائره هذا العام إلى أكثر من 19%. أعلن أردوغان حكومته الجديدة في نهاية الأسبوع وعين محمد شيمشك ، نائب رئيس الوزراء السابق الذي يحظى بتقدير المستثمرين الأجانب ، وزيراً للمالية. وقال شيمشك في وقت لاحق إن السياسة الاقتصادية بحاجة إلى العودة إلى الأرضية "العقلانية".
تنتظر الأسواق أيضًا تعيين محافظ جديد للبنك المركزي ليحل محل ahap Kavcıoğlu، الذي قاد تخفيضات أسعار الفائدة في ظل سياسات أردوغان غير التقليدية. قال تيم آش من BlueBay Asset Management: "إننا نشهد تطبيع السياسة يحدث". "أعتقد أننا نشهد تأثير دفع شيمشك (البنك المركزي التركي) من أجل سياسة عقلانية".
خلال معظم هذا العام ، لعبت السلطات دورًا عمليًا في أسواق الصرف الأجنبي ، حيث استخدمت عشرات المليارات من الدولارات من الاحتياطيات للحفاظ على الليرة ثابتة. إلى جانب ذلك قدمت المملكة العربية السعودية وديعة بقيمة 5 مليارات دولار في البنك المركزي التركي من خلال الصندوق السعودي للتنمية لتعزيز اقتصاد تركيا. ويقول مصرفيون إن الانخفاض التدريجي المستمر في قيمة الليرة سيؤدي إلى تحسن ظروف السوق ويوقف تراجع احتياطيات البنك المركزي.
قال متداول في فوركس: "الليرة تقترب كل يوم من مستوى لن يحتاج للدفاع عنه بالاحتياطيات. أتوقع استمرار الخسائر لبعض الوقت"، مضيفًا أن الخسائر الحادة خلال اليوم تظهر أن العملة تقترب من "المستويات المتوقعة". يتوقع بعض المحللين أن تضعف الليرة نحو نطاق يتراوح بين 25 و 28 مقابل الدولار.
العودة إلى الأرثوذكسية تحت ضغط من أردوغان، الذي يصف نفسه بأنه "عدو" لأسعار الفائدة، خفض البنك المركزي سعر الفائدة إلى 8.5% من 19% في عام 2021 لتعزيز النمو والاستثمار. لكنه أثار أزمة قياسية في الليرة في ديسمبر من عام 2021 و جعل التضخم يصل إلى 85% العام الماضي و هو أعلى مستوى من التضخم تم تسجيله خلال 24 عاما الأخيرة.
تشير عودة شيمشك، الذي كان وزيرا للمالية ونائبا لرئيس الوزراء في 2009-2018، إلى الابتعاد عن التخفيضات غير التقليدية في أسعار الفائدة على الرغم من ارتفاع التضخم الذي تسبب في تآكل أكثر من 80% في قيمة الليرة خلال خمس سنوات. أفادت وكالة رويترز في 5 يونيو أن أردوغان يدرس تعيين حفيظ غاي إركان، المسؤول التنفيذي الأول للشؤون المالية في الولايات المتحدة، محافظًا للبنك المركزي.
سيكون إركان خامس رئيس للبنك المركزي في البلاد خلال أربع سنوات ، بعد أن أقال أردوغان المحافظين السابقين كجزء من سياسة خفض سعر الفائدة التي ينهجها. تأمل السلطات التركية الآن أن يعود المستثمرون الأجانب بعد نزوح جماعي استمر لسنوات، لكن مراقبي السوق حذروا من أن أردوغان تحول إلى السياسات التقليدية في الماضي فقط ليغير رأيه بعد فترة وجيزة.
قال بول ماكنمارا، مدير ديون الأسواق الناشئة في إدارة الأصول GAM: "حتى بدون التدخل السياسي، فإن عملية وضع تركيا على مسار مستدام ستكون مضطربة، ومن المحتمل أن تنطوي على تخفيض كبير في قيمة العملة وعائدات أعلى".
وقال قبل تراجع السابع من يونيو "نعتقد أن القيمة العادلة لليرة ربما تكون أقل بنسبة 15٪ أو نحو ذلك، لكن احتواء تخفيض قيمة العملة بدون دعم خارجي كبير سيكون مهمة صعبة للغاية." "الأرثوذكسية ستشمل (قبل كل شيء) السماح لليرة بالعثور على مستوى مستدام دون تدخل والتخلي عن ضوابط رأس المال الفعلية المعمول بها حاليًا.
