توشك روسيا على تجاوز المملكة العربية السعودية لتصبح أكبر مورد للنفط إلى الصين، تحول يظهر حدود نفوذ المملكة السعودية على الأسواق العالمية التي انقلبت رأسًا على عقب بسبب حرب أوكرانيا.
منذ بداية الحرب، تخسر المملكة العربية السعودية بثبات حصتها في سوق الطاقة الصيني (أكبر سوق للطاقة في العالم)، بفضل بيع روسيا لنفطها بتخفيضات كبيرة. لم يكن لخفض الإنتاج من طرف المملكة العربية السعودية في وقت سابق من هذا الشهر التأثير المطلوب لرفع الأسعار للتعويض عن الانخفاض في الطلب.
تشهد روسيا في الأيام الأخيرة، فوضى بسبب تمرد مجموعة فاجنر العسكرية، حتى الآن لم يخلف هذا الاضطراب اي تأثير يذكر على قطاع الطاقة في البلاد. لكن المستثمرين والمحللين يراقبون الموقف عن كثب لأسباب من بينها قدرته على تعطيل التحالف الحساس بين روسيا ومنظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) التي تقودها السعودية.
كان شد الحبل على الصين أحد مصادر التوتر المستمر بين البلدين. في أبريل، تجاوزت روسيا مؤقتًا صادرات النفط الخام السعودية إلى الصين، لتستعيد المملكة العربية السعودية الصدارة. والآن عاد الاثنان مرة أخرى تقريبًا لملامسة بعضها البعض، يقول المحللون إن كل الدلائل تشير إلى أن روسيا تمضي قدمًا لتوسع تقدمها في الصين في الأشهر المقبلة.
حسب مزود بيانات السلع الأساسية Kpler. تمثل الشحنات من روسيا إلى الصين 14٪ من لإحتياجات الصينية للطاقة، قبل الحرب الروسية الأوكرانية كانت تشكل فقط 8.8٪، من جهة أخرى تراجعت حصة السعودية إلى 14.5٪ في الأشهر الثلاثة حتى مايو. كان الانعكاس أكثر دراماتيكية في الهند، حيث تمتلك الرياض الان 13٪ من السوق، مقارنة بـ 20٪ قبل الحرب. تمثل حصة موسكو حوالي 40٪ من واردات الهند الطاقية، ارتفعًت ب3٪ بعدالحرب.
تقوم الهند بتحويل الخام الرخيص الذي تحصل عليه من موسكو إلى مبيعات ديزل عالية السعر إلى أوروبا - حيث تحل محل المنتجات المكررة الروسية المحظورة. في غضون ذلك، تخزن الصين بشكل متزايد النفط الروسي الرخيص، لتأمين مخزونها الطاقي في حالة اندفاع الاقتصاد إلى حالة تأهب وارتفاع الأسعار.
أضافت بكين حوالي 1.77 مليون برميل يوميًا إلى مخزوناتها في مايو، وهو أكبر عدد منذ يوليو 2020، وفقًا لشركة تحليلات البيانات النفطية Refinitiv Eikon. أدى تدفق النفط الروسي الرخيص إلى انخفاض الأسعار العالمية، مما أضر بقدرة المملكة العربية السعودية على تمويل برنامجها الاقتصادي في الداخل.
إن فقدان حصة السوق، إلى جانب الانجراف في الأسعار، يمثل ضربة مزدوجة مؤلمة. كان من المفترض أن تؤدي الخطوة المفاجئة التي اتخذتها المملكة في وقت سابق من هذا الشهر بخفض الإنتاج بحوالي مليون برميل من النفط يوميًا إلى ارتفاع الأسعار، كما تعودة المملكة العربية السعودية تاريخيًا القيام بذلك. جاء الخفض، خلال اجتماع أوبك، الصعب في أعقاب قيود بنفس المقدار منذ سبتمبر. بدلا من ذلك، بالكاد تحركت الأسعار.
حافظ برنت، عقد النفط الدولي، على نفس السعر، حوالي 75 دولارًا للبرميل وأقل بكثير من 81 دولارًا، يقول محللو الأسعار، إن المملكة بحاجة إلى موازنة ميزانيتها. قال أولي هانسن ، رئيس إستراتيجية السلع في ساكسو بنك الدنماركي، "إن خفض الإنتاج أمر سهل، لكنك تتخلى عن حصتك في السوق لدول أخرى مثل روسيا" ، مضيفًا أنه "ليس من السهل استعادة السوق." حتى الآن، يبدو أن خطة المملكة العربية السعودية فاشلة ، كما قال، لكنه أشار إلى أن زيادة الطلب الصيني في الربع الثالث من السنة الحالية (التي تنبأ بها العديد من المتنبئين الخبراء) من المرجح أن تدفع الأسعار إلى الأعلى وتثبت التحرك لكبح الإنتاج.
جادل بعض مندوبي أوبك بأن الاحتياطي الفيدرالي لديه سلطة أكبر على أسواق العقود الآجلة للنفط من الكتلة التي تقودها السعودية. عززت زيادات سعر الفائدة الفيدرالية من قوة الدولار، مما جعل السلع المقومة بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى وتؤثر على الأسعار.
بينما يقول الخبراء إن مكانة روسيا كبائع خصم دائم يمكن أن يصبح عبئًا طويل الأجل على أسعار النفط الدولية، يشيرون أيضًا إلى أن إنتاج موسكو من المقرر أن ينخفض بشكل حاد في السنوات المقبلة مع حرمانها من الاستثمار والتقنيات الغربية.
وأعقب قرار المملكة العربية السعودية بخفض الإنتاج بعد فترة وجيزة زيادة في أسعار البيع الرسمية للخام المقرر شحنها في يوليو، على الرغم من توقع المصافي في آسيا انخفاض الأسعار. إن هذه الخطوة، تجبر شركات التكرير الآسيوية على شراء كميات أقل من الخام السعودي والبحث عن منافس أرخص سعرا، تهدف إلى تزويد أسواق النفط بأرضية قوية لأسعار النفط.
ومع ذلك، لا تزال العقود المستقبلية للشحنات بعد عام من الآن تظهر انخفاضًا إلى 72 دولارًا للبرميل من 74 دولارًا، وهو اتجاه معروف في أسواق النفط باسم "التخلف" وهو عندما يكون السعر الحالي للأصل الأساسي أعلى من الأسعار المتداولة في سوق العقود الآجلة.
جادل بعض المسؤولين بأن هذه الاستراتيجية ستفشل على الأرجح لأن المملكة لا تملك القدرة على التحكم في أسواق العقود الآجلة التي تسيطر عليها الآن الخوارزميات في الغالب. وجادلوا بأن الصين قد خفضت في الماضي وارداتها واستهلكت بعض مخزوناتها عندما كانت أسعار النفط مرتفعة للغاية ويمكنها أن تفعل الشيء نفسه الآن.
قبل أن يتم حظره إلى حد كبير من الاتحاد الأوروبي، سلمت روسيا شحنة من خام الأورال أكثر أنواع النفط الخام شعبية لديها إلى أوروبا،عبر بحر البلطيق والبحر الأسود. طول طريق الإبحار إلى آسيا يجعله عادة أقل قدرة على المنافسة من خامات الشرق الأوسط التي تستغرق نصف الوقت للوصول إلى الشرق الأقصى.
تقول وكالة التسعير أرغوس ميديا، إن شحنة شحنة من الأورال من بحر البلطيق تكلف 6 دولارات للبرميل، أي ضعف تكلفة نظيراتها في دول الخليج. هذا الفارق يقابله الآن خصم روسي قدره 26 دولارًا للبرميل لهذه الشحنات، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية.
بالنسبة لروسيا، رفع إنتاجها من النفط الخام ادى إلى إنخفاض إيرادتها حيت انخفضت بحوالي 1.4 مليار دولار لتصل إلى 13.3 مليار دولار في مايو مقارنة بالشهر السابق ، بما يتماشى تقريبًا مع انخفاض أسعار النفط العالمية.
